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【日銀】日本株最大の株主に 時価45兆円でGPIF抜く…投信顧問「これほどつまらない市場はない」 [ばーど★]

1: ばーど ★ 2020/12/01(火) 13:07:31.34 ID:UHqj7CGb9
 日本銀行が日本株最大の株主になったとみられることが分かった。株式を集めてつくる上場投資信託(ETF)の保有額は既に時価で45兆円に達し、年金積立金管理運用独立行政法人(GPIF)の日本株保有額を抜いたもようだ。日銀による株価の下支えは、金融システムの安定につながったと評価される一方、企業の価値を適正に評価する市場の機能にゆがみをもたらしたとの批判もある。

日銀は10年前の2010年12月にETF購入を開始。現在は原則として年6兆円のペースで買い入れているが、必要に応じて12兆円まで購入を増やせる。

 東証1部の7%

 ニッセイ基礎研究所の井出真吾上席研究員の試算によると、日銀のETF累計買い入れ額は10月末時点で35兆円に達した。今月25日には時価ベースで45兆1600億円となり、GPIFの保有額を300億円程度上回ったもようだ。東証1部上場企業の時価総額の約7%に当たる。

 東海東京調査センターの仙石誠氏は「日銀の買い入れは株価安定に寄与した。株価が下がれば金融機関の財務体質が悪化し、貸し渋りにつながる恐れもあった」と評価する。

 だが経済官庁幹部は「資本主義国家で、ここまで公的機関が株式市場を支配している国はない。企業の新陳代謝が進まず、成長率が低下する一因だ」と指摘する。

 実際、日銀はETFの買い入れを通じ、東証1部上場企業の2割弱に当たる約400社で事実上の大株主となっている。しかし、日銀が株主として議決権などを行使することはなく、専門家からは「物言わぬ株主」の存在が大きくなることで企業経営への監視の目が弱まり、日本市場の魅力を低下させているとの声が上がっている。

 日銀はETFを通じた間接保有のため投資先を公表していないが、ニッセイ基礎研究所の試算によると、日銀が5.0%超を実質的に保有するのは10月末時点で391社に上った。

 保有割合は、半導体検査装置のアドバンテストで24.7%と最も高く、ファーストリテイリング(20.3%)、TDK(20.1%)でも20%を超える。

 出口議論は尚早

 株主は、経営陣が適切に企業価値の向上に取り組んでいるかどうかを監視し、株主総会で取締役の選任、解任や合併など重要な議案に賛否を投じる権利を持つ。

 黒田東彦総裁は「(ETFの)運用会社が適切に議決権を行使している」と強調するが、日本総合研究所の根本寛之研究員は「運用会社は経営の監視には関心が薄く、適正なチェック機能が働いていない」と指摘する。

 日銀によるETFの購入は、業績が低迷する企業や、不祥事が発生した企業の株式までまとめて買われる問題もはらむ。

 ピクテ投信投資顧問の市川真一シニア・フェローは「日銀によって株価全体が押し上げられ、投資家は個別企業の価値を分析して売買する意味が薄くなった。これほどつまらない市場はない」と述べ、日銀によるETFの保有縮小を訴える。

 だが、黒田総裁は「2%の物価上昇目標が実現する状況になるまで金融緩和を続ける。出口を議論するのは早い」と説明する。最大株主となった日銀が購入縮小を打ち出せば株式市場の動揺を招く恐れもあり、金融政策の正常化に向けたかじ取りは一段と難しくなっている。

2020.11.30 06:26
https://www.sankeibiz.jp/business/news/201130/bse2011300626002-n1.htm

14: ニューノーマルの名無しさん 2020/12/01(火) 13:12:33.66 ID:jHargdMp0
>>1
この始末、どうつけるつもりだ黒田は?
逃げるなよ。

142: ニューノーマルの名無しさん 2020/12/01(火) 13:43:33.32 ID:smqFlm2k0
>>14
逃げるに決まってる

205: ニューノーマルの名無しさん 2020/12/01(火) 14:02:53.13 ID:2BYHbt1a0
>>14
黒田の任期中に解決は無理だよ

236: ニューノーマルの名無しさん 2020/12/01(火) 14:15:07.73 ID:N7WW4IPK0
>>14
間違いなく2023年の任期切れまで続けて、そして逃げる

775: ニューノーマルの名無しさん 2020/12/01(火) 21:48:41.64 ID:V2VrggN00
>>14
くだらない事考えずに株買え

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37: ニューノーマルの名無しさん 2020/12/01(火) 13:18:53.30 ID:jHargdMp0
>>1
金融緩和だけでは、2%の上昇は不可能って、
もう結論出てるだろ。
いつまで無駄なことを続ける気だ。
間抜けな総裁様は。

737: ニューノーマルの名無しさん 2020/12/01(火) 20:16:32.12 ID:/Wu5fUNy0
>>37
株価維持が与えられた使命です

49: ニューノーマルの名無しさん 2020/12/01(火) 13:21:57.11 ID:dMzzsMjj0
>>1
習近平 「どこぞのネトウヨが、我が国の株式市場を批判していたようだが」^^

53: ニューノーマルの名無しさん 2020/12/01(火) 13:23:07.64 ID:sCoh3XoL0
>>41

その通り
てーかそもそも売る気なんざない(きっぱりと)

なんで「出口戦略」だなんざのたまう>>1は超絶経済音痴丸出しすぎる( 苦笑 )

62: ニューノーマルの名無しさん 2020/12/01(火) 13:24:50.07 ID:6quIKPhp0
>>1
>「日銀によって株価全体が押し上げられ、投資家は個別企業の価値を分析して売買する意味が薄くなった。これほどつまらない市場はない」

投資でギャンブルやって儲ける旨みが無くなったってだけだろ
別に問題無いな

2: 名無しのリバタリアン 2020/12/01(火) 13:08:37.84 ID:Hsbtw9Hm0
だれがみてもヤバい状況になってるよなこれ
もう市場が機能してない

63: ニューノーマルの名無しさん 2020/12/01(火) 13:24:54.48 ID:hI3fRvFq0
>>2
今後は 人や、物に投資しても どうしようもなくなりますね(笑)

投資家からすれば じつにツマラン上に 魅力も無い国ってことだわw

189: ニューノーマルの名無しさん 2020/12/01(火) 13:57:55.08 ID:BGZ/C7LI0
>>2
安倍政権が残した爆弾の中で、一番でかいやつだと思う。
もう売るに売れないだろう。
もし、今後政権が売るなんて言ったらその時点で株価は暴落だ。

336: ニューノーマルの名無しさん 2020/12/01(火) 14:39:52.79 ID:ROYbEyAR0
>>2
東証1部の時価総額や今、株買ってるのが外資個人なのも知らない情弱
恥ずかしいなあ

421: ニューノーマルの名無しさん 2020/12/01(火) 15:06:35.36 ID:/B/c0bhc0
>>336
機関投資家だよ

473: ニューノーマルの名無しさん 2020/12/01(火) 15:29:03.62 ID:InB4X9ky0
>>2
お前みたいな無能に投資するよりはマシって話

661: ニューノーマルの名無しさん 2020/12/01(火) 18:24:31.40 ID:ta9AA+FG0
>>2
今日も物凄い株価上げてる
こんなので良いのかと思ったりするけど
国はいくら買っても破綻しないなら
どんどん買い続ければ持ってる人はハッピー

824: ニューノーマルの名無しさん 2020/12/01(火) 22:38:02.56 ID:oBl6gxUJ0
>>2
日本以外の先進国もこれに続いてる状況
FRBもECBも無制限の金融緩和を続けるし買い入れ枠も増えている
FRBはジャンク債まで買い入れ始めてるし地方債にも手を出すとも言われてる

834: ニューノーマルの名無しさん 2020/12/01(火) 22:48:57.04 ID:2mLsoY8G0
>>824
ちゃんと分かってて無制限緩和続けてるんだったら別にいいけど
単に株上がって儲かるから続けたろ!の精神になってなきゃいいがなぁ

878: ニューノーマルの名無しさん 2020/12/02(水) 02:30:14.79 ID:phMmuqaF0
>>2
世界の経済がやばい状態だし、年金考えるとちょっと安心したわ

3: ニューノーマルの名無しさん 2020/12/01(火) 13:09:38.10 ID:neS8z5Vt0
最高の時代伸び白ありすぎ5万は射程圏

4: ニューノーマルの名無しさん 2020/12/01(火) 13:10:29.75 ID:DBGzdqnR0
あかんやつや

5: ニューノーマルの名無しさん 2020/12/01(火) 13:10:30.03 ID:FFP7G/l30
これでも資本主義国家だという

6: ニューノーマルの名無しさん 2020/12/01(火) 13:10:51.41 ID:0rQVC13i0
詐欺市場(´・ω・`)

8: ニューノーマルの名無しさん 2020/12/01(火) 13:11:48.86 ID:UItc2NQB0
法律改正して、売れよ。
適正な市場にしろよ

9: ニューノーマルの名無しさん 2020/12/01(火) 13:11:53.26 ID:xwOO9lIU0
資本主義の終わりは日銀がトリガーだったわけだw

10: ニューノーマルの名無しさん 2020/12/01(火) 13:12:09.44 ID:gAGzH7Nw0
アベノミクスの正体

11: ニューノーマルの名無しさん 2020/12/01(火) 13:12:14.26 ID:ftbDG2Go0
もう社会主義国家だな。
実質国が全ての国内企業を運営している。
国の一存で株価が上がったり下がったり。

13: ニューノーマルの名無しさん 2020/12/01(火) 13:12:27.49 ID:MgWm41CT0
国民に均等に無償譲渡しろ

20: ニューノーマルの名無しさん 2020/12/01(火) 13:13:52.49 ID:QCBfkHgi0
おれらの年金のためだ我慢しろ、投身顧問とやら

24: ニューノーマルの名無しさん 2020/12/01(火) 13:15:13.20 ID:JwyyVcOJ0
つまらないと言うかやばいよね

引用元:【日銀】日本株最大の株主に 時価45兆円でGPIF抜く…投信顧問「これほどつまらない市場はない」 [ばーど★]・https://asahi.5ch.net/test/read.cgi/newsplus/1606795651/


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